Мы в «Туров и партнеры» давно заметили закономерность: как только какой-то инструмент становится популярным, налоговая рано или поздно приходит с вопросом: «А зачем он вам?». Очередь дошла до ЗПИФов.
10 сентября ФНС провела отдельное заседание экспертного совета по использованию закрытых паевых инвестиционных фондов. И сам факт такого заседания — уже сигнал. Не паника, но повод задуматься.
Что вообще такое ЗПИФ и почему его любят
Если коротко, паевой инвестиционный фонд — это не юридическое лицо. Это обособленный имущественный комплекс, переданный в доверительное управление управляющей компании. А право инвестора подтверждается паем.
Почему бизнес полюбил этот инструмент:
- защита активов;
- консолидация имущества и управление им;
- возможность привлекать инвесторов;
- наследственное и корпоративное планирование;
- и, конечно, эффект отложенного налогообложения.
И вот последний пункт, как вы понимаете, налоговую особенно интересует.
Цифры, которые все объясняют
За последние три года:
- количество ПИФов выросло почти на 70%;
- количество ЗПИФов — почти на 90%;
- стоимость чистых активов росла в том числе за счет недвижимости и имущественных прав.
То есть многие использовали ЗПИФ именно как инструмент защиты активов. Что, кстати, совершенно законно. Вопрос лишь в том, как именно это делалось.
На что теперь смотрит ФНС
Заместитель руководителя ФНС Тимур Шеналиев обозначил несколько направлений анализа. Налоговая будет смотреть не на сам факт существования фонда, а на ведение деятельности внутри него.
1. Реальная инвестиционная деятельность
Есть ли она вообще? Или фонд существует только на бумаге?
2. Характер и частота сделок
Что это за сделки, как часто совершаются, есть ли у них экономический смысл.
3. Кто реально контролирует активы
Вот здесь самое интересное. Пример:
- у группы компаний есть дорогая коммерческая недвижимость;
- ее передают в ЗПИФ;
- доверительное управление осуществляет управляющая компания;
- но если прежний собственник продолжает единолично решать, кому сдавать объект, по какой цене и когда продавать, — у налоговой возникают вопросы.
Управляющая компания в такой схеме становится техническим оформителем уже принятых решений. А это уже красный флаг.
4. Деловая цель
А зачем вообще создавали ЗПИФ?
Если до его появления актив сдавался той же операционной компании и условия сделок никак не изменились, значит, деловая цель — только экономия на налогах. А с 2006 года налоговая экономия не может быть единственной деловой целью.
5. Движение денег
Где аккумулируется доход? Как реинвестируется? Кому в итоге достается выгода? Если после внедрения ЗПИФа фактически ничего не поменялось — это еще один сигнал для проверки.
6. Сделки внутри группы
Если в фонд передаются доли взаимозависимых компаний, недвижимость или права, а потом фонд активно работает с теми же лицами — это не нарушение само по себе. Но чем больше внутригрупповых операций и меньше внешних контрагентов, тем выше вероятность, что налоговая признает ЗПИФ противоречащим законодательству.
Важная оговорка
ФНС не говорит, что ЗПИФы нельзя делать. Финального закрытого перечня критериев пока нет. Наоборот, сейчас формируется рабочая группа с Банком России, которая будет систематизировать подходы и предложения.
То есть процесс только начинается. Но это не значит, что можно сидеть сложа руки.
Что делать прямо сейчас?
Вот что мы рекомендуем проверить, если у вас есть ЗПИФ:
- Это действительно функционирующий инвестиционный фонд? Есть ли реальные инвестиции и деятельность?
- Или это эфемерная конструкция, созданная только для защиты активов и существующая лишь на бумаге?
- В порядке ли документооборот? Соответствует ли он реальной деятельности?
- Есть ли деловая цель, кроме налоговой экономии?
- Кто фактически контролирует активы и кому достается выгода?
Если хотя бы на один из этих вопросов нет внятного ответа — это повод задуматься.
Что мы советуем
Если вы не уверены, что ваш ЗПИФ работает правильно, лучше не ждать проверки. Проведите так называемую «игрушечную» выездную налоговую проверку — самостоятельно, с помощью профессионалов. Например нас)
Что это дает:
- вы увидите свои риски глазами налогового инспектора;
- поймете, какие претензии могут возникнуть;
- исправите то, что можно исправить законным путем;
- и будете спать спокойнее.
Главный вывод
ЗПИФ — не приговор и не «схема». Это рабочий инструмент. Но, как и любой инструмент, он требует реального содержания, а не бумажной оболочки.
Основа любой защиты активов и оптимизации — это реальность бизнеса: извлечение прибыли, работающие сделки, понятная деловая логика. Все остальное — мыльный пузырь, который рано или поздно лопнет.
Не уверены, что ваш ЗПИФ выдержит проверку? Запишитесь на бесплатную консультацию — разберем вашу структуру и подскажем, что исправить до того, как это сделает ФНС.
